如何防范金融风险、促进高质量经济增长是私募基金未来发展面临的核心问题。正确理解私募本质，全面推进功能监管，全面优化资本市场税制是解决这一问题的必然选择。
一、从私募本质出发，正确认识私募基金在资金来源与使用上的客观规律。
私募基金应当从合格投资者那里规范募集资金，坚持组合投资原则，忠实履行谨慎勤勉义务，切实防范利益冲突，投资人按基金份额“收益自享、风险自担”。在投资标的层面，要保证基础资产真实有效、合理估值，并向投资者做好风险揭示和风险匹配。只有做到“卖者尽责”和“买者自负”，私募基金才能行稳致远。从发展直接融资、促进高质量经济增长角度看，私募股权投资基金应当大力发展直接面向实体企业的投资活动，杜绝直接融资间接化、中介化活动，避免产品多层嵌套、资金混同、多次证券化等加剧风险传染和融资成本的投机套利行为。
二、在自律层面推进功能监管。
私募股权投资基金自律的关键是规范和完善登记备案标准，让各类资产的风险和收益得到有效管理，避免风险外溢。一是探索与权益登记机构联网合作，在底层资产层面实现穿透核查，保证底层资产真实有效，权属清晰透明，为行业合理展业保驾护航。二是按照股、债、收益权的不同属性，完善私募基金备案标准和风险监测指标。
三、做好投资者教育，培养更多合格投资者。
私募基金应当培育更多合格投资者。直接融资与间接融资的根本区别是谁来承担投资风险，间接融资的投资风险由金融中介承担，而直接融资的投资风险由投资者承担。因此，发展直接融资必须全方位做好投资者教育与保护工作，帮助投资者充分识别风险、合理承担风险。
更多私募基金问题欢迎咨询法邦网专业律师。
