一、横空出世余额宝
余额宝是由国内领先的第三方支付平台支付宝打造的一项全新的余额增值服务。开通以后，支付宝用户将钱存在余额宝，会产生类似银行的利息。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，与银行活期存款利息相比收益可能更高。据其官方介绍，以2012年为例，10万元一年定期储蓄利息3250元/年，如通过余额宝收益能超过银行利息750多元/年。同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。
2013年6月13日，淘宝网站“余额宝”正式上线，时隔不足一周（2013年6月18日），操作这一产品的支付宝和天弘基金联合宣布，余额宝的用户数已经突破100万。两个月后，募集基金规模已超过250亿元。
2014年1月15日，支付宝和天弘基金发布最新数据，截至2014年1月15日15时，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。
余额宝的服务特点
1．操作流程简单
余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。
2．最低购买金额没有限制
余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就可以起买。余额宝的目标是让零花钱获得增值的机会，让用户即时享受到理财的便利。
3．收益高，使用灵活
跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，实时到账无手续费，也可直接提现到银行卡。
4．安全保障
支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保用户资金万无一失。余额宝转入及转出都无须手续费，支持实时转出，及时到账支付宝账户余额中。
二、一石激起千层浪——业内和各界的反应
“余额宝”一经推出，就受到各界的关注，也频频成为2013年（至今）的热点网议话题。围绕支付宝的争论主要包括：余额宝的横空出世是否构成对银行活期存款业务的有效颠覆？究竟是业务模式创新，或是一场金融革命？余额宝是否是高收益？余额宝有没有政策风险，会不会遭遇监管机构的遏制？
毋庸置疑，首当其冲的是银行业对此表现出的高度敏感。在支付宝的网络支付使传统银行业备感“冲击”的体验中，余额宝的网络理财又一次使传统银行业领教到真正“危机”的到来，而且压力还远不止阿里一家，类余额宝（以货币型基金为主要载体的现金宝、零钱宝、活期通、钱袋子等各种“类余额宝”产品不完全统计已达20余只。截至1月15日，各种“宝”所绑定的货币基金7日年化收益率均在6%以上）的出现更实实在在地让各大银行感到前所未有的挤压和撞击，在一片惊呼“狼来了”声中，忙不迭地纷纷推出产品，把守和抢占渐趋失去的市场。2013年12月，平安银行联合南方基金推出“平安盈”。平安银行通过财富e电子账户，在互联网上为投资者提供金融服务，投资标的为南方现金增利货币基金。2014年伊始，交通银行亦推出“货币基金实时提现”业务，对接交银施罗德、光大保德信和易方达基金等公司旗下的4只货币基金（客户赎回货币基金资金可实现“7×24小时资金T+0到账”）。工行浙江分行也联合工银瑞信推出“天天益”业务，同样具备低门槛申购货币基金、资金实时到账等功能。春节过后，民生银行联手民生加银基金公司策划的“类余额宝”理财产品——“如意宝”逼近上线。建行联手建信基金酝酿将推出的货币基金T+0也已进入内测阶段。电商业务亦是银行的“触网”热点。2014年1月12日，工行旗下电商平台“融e购”正式上线。截至目前，已有建行、交行等约10家银行搭建自己的电商平台，更多的银行也在积极寻求与电商合作。建行旗下的电商平台善融商务交出了银行系电商首份答卷：截至2013年年底，善融商务交易额超过300亿元，其中B2C交易超过10亿元。对于舶来的互联网金融业务，一些银行也在积极试水。继平安银行推出P2P贷款平台“陆金所”之后，招商银行也推出业务模式类似P2P平台的小企业e家，其预计年化收益率在6%-8.4%。此外，一些银行也开始主动与互联网企业联手。2013年，光大银行已在淘宝设立网上营业厅。中信银行透露正在与阿里小微金融服务集团接触，讨论网络贷款方面的合作。四大国有银行的一位老总表示：“银行是变化的行业，进军互联网金融银行有其自身的优势，我们不会等待别人来变化我们。”
正因为支付宝迅捷的宣传营销模式和购买基金的会聚效应，不少基金公司和基金独立销售机构充分肯定余额宝网络销售基金的模式。“余额宝作为一款货币基金T+0产品，汇添富和南方等多家基金公司早在去年底已经推出类似产品，而数米基金网等基金销售机构早在5月份即推出类似现金管理产品，但是受关注程度远没有余额宝这么大，原因或许在于没有很好地解决信任和认知问题，部分公司和销售机构过于重视投顾服务，却缺乏让投资者认知的渠道，有能力遴选产品但销售成效不大，或许可以从余额宝的营销中得到启示。”与此同时，这些基金公司和独立销售机构也趁热打铁推介出新产品，以期吸引更多人进入投“基”时代。2013年下半年，富国基金、海富通基金以及中海基金先后公告全面下调旗下基金产品最低申购金额，不仅涉及货币型基金，债券型基金和股票型基金等权益类产品也加入降低申购门槛大战。其中，中海基金公司一则公告将权益类产品的申购金额拉低至史无前例的20元。此外，易方达、汇添富、金鹰基金和万家基金公司旗下货币型基金最低申购门槛也降至1元。
“此次余额宝购买者，平均单笔购买金额只有千元左右，如果在传统银行渠道，银行人工成本都不够，而依靠支付宝积累的大数据资源，完全可以让成本降低许多。那些此前银行根本看不上的投资者，在余额宝的运作模式下，依靠网络带来的长尾效应，降低了运营成本，把这些大量的小资金聚集起来，成功实现了基金‘众筹’，让服务小额投资者变得有利可图，也给这些小投资者带来了实实在在的投资收益”。
以上是《上海证券报》的一则评论，从一个侧面表达了余额宝模式对于小额投资者的吸引和热情。
这一市场存量极大，有消息透露，网购注册支付宝客户8亿，活跃用户数量1.5至2亿，转注余额宝客户接近4900万元，占支付宝注册客户总量的十六分之一。另据最新消息，2014年2月14日元宵节当日，支付宝推出余额宝用户专享的万能险理财产品6分钟售罄，大卖8.8亿元。
三、“余额宝”到底动了谁的奶酪？
在颠覆了零售业、改造着物流业之后，马云开始挑战金融业。不论是新推出的余额宝，还是早已上线的淘宝理财，在央行相关政策的限制下，阿里巴巴集团目前还没办法大张旗鼓地代替银行吸收存款之后放贷，整合产品，搭建平台才是阿里巴巴最熟悉也是最擅长的拓展方式。对于个人消费理财领域来说，离钱最近的地方最有可能卖出好产品。这也是推出余额宝的初衷。
作为除银行以外离钱最近的机构，支付宝的优势首先让第三方理财管理机构体会到实实在在的“危机感”。支付宝方面则在接受《第一财经日报》采访时表示，未来不排除增加新的基金产品和供应机构的可能，未来用户或将有可能在支付宝上选择不同的基金理财产品。
2012年，支付宝的年支付额超过1.8万亿元。“怎样让钱生钱？”阿里巴巴集团和无数人一样想变着法子让这些钱“生钱”。2012年5月11日，支付宝宣布获得了基金支付许可，随后淘宝理财频道于7月低调上线，相比于银行，显然阿里巴巴在金融领域的第一步锁定在了基金公司等理财产品之上。
显然，从目前的状况来看，余额宝首先有可能被改变的不是银行，而是原本要和银行抢业务的第三方投资管理机构。
阿里要做银行的预言。源于最早起步的阿里金融（起步于B2B，主要为阿里巴巴平台线上平台商户进行小额贷款，其主要针对很难在传统渠道获得融资的弱势群体进行提供金融服务。2012年年末数据显示，阿里金融成立两年半，累计服务约20万客户，户均贷款支持6.7万元，成为小贷领域的一匹“黑马”）。2013年2月，支付宝分拆成为共享平台事业、国内事业以及国际业务三个事业群，加上原有起步于阿里金融，整个阿里金融板块的架构调整得也到官方正式确认。调整后的阿里金融将作为面向商户的金融事业与原有的支付宝面向用户的分拆事业进一步融合。未来阿里金融会作为一个独立事业群与原有的支付宝分拆事业群共享金融数据，打通B2B2C的资金链，实现CBBS生态系统内的价值流动。在此次架构调整公布之后，一时间“阿里要做银行”的评论甚嚣尘上。一种说法称，借助对互联网技术、商业新业态与金融服务的完美融合，马云已经突破了传统的融资方式和商业边界，形成对商业银行的直接挑战。未来如果阿里再获得银行牌照，可能会对整个银行业产生颠覆性的冲击。
阿里的内部人士的回应粉碎了这种说法和猜想。阿里做金融将会回归金融本质来做，即金融是为了解决贸易和生活过程中的问题。在金融领域，阿里巴巴希望能够用互联网的思维来服务在阿里平台上的小微企业和个人，而这些业务也是传统金融机构不愿意受理的业务，与传统银行在业务结构上并没有重合。事实上，不仅仅是与传统银行业务重合度微弱，而且从在线零售与社会整体零售的对比交易量上来看，在线金融整体量还相对较小。另据综合数据显示，2012年全国在线零售额仅占据社会零售总额约5.4%，即使在“双十一”的爆发在线零售交易额也仅仅占到当日社会零售总额的30%左右。换言之，虽然在线零售已经给予整体零售行业乃至制造业都带来了巨大的震动，但是从体量上来看，二者还相差甚远。也就是说，在线金融在传统金融渠道面前仍属于幼小阶段，所谓的“阿里要做银行”说法显得并不现实。
但不做银行并不等于坐等传统金融机构的自我改造。阿里巴巴试图通过一种类似“双十一”的方式震动金融。
“我们的指导思想就是互联网的思想：开放，责任，透明，分享，互动，用互联网的思想和技术去解决问题和支撑中国未来金融的发展。我们这些人是理想主义者，我们要的是通过我们做的事情得到社会的尊重。我们不是要推翻传统机构，而是要摇一摇，让他们的楼更坚固。”马云如此阐述未来阿里整体金融的目标。金融作为阿里巴巴未来三大战略之一，在整个阿里巴巴商业生态圈中都占据着重要地位。对阿里巴巴涉足金融的一个最简单和直接的解释是，阿里巴巴正在打造的金融产业链和商业生态圈正在结合，这种融合思维可能会超越传统银行的想象空间。在联网金融的春天已经到来的今天，阿里告诉人们要用互联网的思维做金融，源于此，余额宝开启了金融产品互联网化的大幕。
（待续）------
