一、PPP项目简介
某市经济开发区，规划总用地面积约7平方公里，拟以政府和社会资本合作（PPP）模式实施该开发区内的基础设施项目（以下简称“PPP项目”或“本项目”），主要内容为投资融资、规划设计、建设施工、运营维护总长度为58公里的市政基础设施以及相应的地下综合管廊工程,项目投资估算为36亿。
本项目采用PPP模式运作，具体方式为BOT（Build-Operate-Transfer）方式。某区人民政府授权该经济开发区管理委员会（简称“管委会”）作为PPP项目实施机构；同时授权该经济开发区融资平台公司（简称“出资机构”）作为出资机构，参与社会资本设立的项目公司。项目公司注册资本为10000万元，其中出资机构出资10%，社会资本出资90%。项目合作期限为13年，其中建设期不超过3年。
项目回报机制为“基于绩效考核的全生命周期可用性付费”之“政府付费”模式，可用性绩效标准分为“建设期绩效指标”、“运营维护期绩效指标”和“移交期绩效考核指标”。区政府根据《项目合同》的约定向项目公司支付经过绩效考核的可用性之政府付费。项目综合年化收益率不高于8%，最终由社会资本竞争确定。
二、基金参与PPP项目过程简述
2016年3月，管委会对通过资格预审的社会资本发布PPP项目的招标文件。某中字集团公司、勘察公司、设计公司（以下统称“中字集团公司”）与某基金管理公司共同组成联合体，参与本项目的投标。在投标文件中，该联合体明确：
1.项目公司各股东共同发起成立PPP基金（以下简称“PPP基金”），基金总规模36亿元。该PPP基金为契约型结构，由联合体成员中某基金管理公司作为管理人，由联合体合作的金融机构认购28.8亿元（80%）优先级份额，出资机构认购3.6亿元（10%）劣后级份额，中字集团公司认购3.6亿元（10%）劣后级份额。项目公司各股东按约定比例认购基金，并以股东借款方式向项目公司提供债权资金。PPP基金存续期为13年，其中前3年为建设期，后10年为运营期。项目公司在收到各期政府付费后，用于偿还股东借款。剩余根据出资比例向各股东进行分红。
来源：大卓律师事务所
