评价一只基金的如何,通常考察下列因素:
一、基本面,包括:基金成立的时间、地点、背景及历史沿革;注册资本(公司制)或出资总额(合伙制),股本结构及其变动;基金的组织机构的设置和人员构成;当前财务状况;风险管理体系和合规体系等。
二、管理团队素质
私募股权基金的质量高低在于人的区别,基金的素质就是管理人员的素质。重点关注团队的稳定性;团队人员的具体素质,如个人诚信情况、财务情况、道德品质、教育背景、投资业绩等等。
三、投资策略
主要关注:投资策略的结构特性;投资策略的一致性与连续性;对目前经济形势、行业发展、投资项目的看法。如国内经济形势行业发展有规律可循,甚至行业发展直接受国家政策的调整影响。
四、历史业绩
历史虽然不能代表未来,但至少说明过去曾经做得不错。重点关注:基金的投资收益情况,要和行业内对手比较。关注现金流量,考察投资项目的现金流进流出,近3年财务报表,内部收益率等等。
五、退出方法。退出形式通常包括:IPO上市、并购、清算三种。退出方式应当是两种以上方式,只押在上市上是不科学的。
总之,要考察一直基金是否适合自己,需要全方面的分析,当然也要根据投资人的实际需要有重点的考察才是。